業務
Exit・分配の全体像
Exit・分配は、売却判断・契約・回収・分配計算・送金・LPへの報告をつなぐ業務です。売却契約が締結された状態、資金が着金した状態、LPへ分配が完了した状態を分けます。
業務の目的
- 開始は投資先のExit機会、満期・期間延長判断、買手提案、清算計画などのイベントです。
- 完了は回収額・費用・税務・分配条件が確定し、承認済みの支払・受領・台帳・報告がそろった状態です。
関係者
- 投資担当が売却・継続保有の判断を進め、法務・財務・税務・運営・LPAC等が条件をレビューします。
- 買手、証券会社、銀行、カストディアン、LPは外部の契約・決済・受領主体として区別します。
業務の流れ
- 売却候補、評価、利益相反、承認、買手・契約条件、回収見込みを確認します。
- 回収後に費用・税・優先分配・carry・recallableを計算し、LP別の分配・送金・着金・通知を照合します。
よくある課題
- 価格変更、分割回収、エスクロー・holdback、税引後差額、現物分配、送金失敗、未受領、クローバックを例外として管理します。
- シミュレーション結果を確定分配・支払指図・受領済みとは扱わず、契約版と承認を残します。
対応する機能
- Exit・分配、ウォーターフォール、キャリー・クローバック、LP資本勘定、支払・入金、公開・通知の機能をつなぎます。
- 現行の試算・分配記録・通知と、外部決済、LP着金、現物受渡、返還請求の完了証拠を区別します。
関連ページ
- 投資先モニタリング・評価からExit判断、回収、分配、LPレポート、ファンド清算へ進みます。
- 導入時は分配順序、費用・税、優先条件、承認、支払先変更、エスクロー、未受領・返還・訂正の状態を確認します。
よくある質問
ウォーターフォールの試算結果をそのまま送金できますか？
できません。試算は前提確認の材料です。契約条件、承認、確定回収額、支払・着金を別工程で確認します。
売却代金が入れば分配完了ですか？
いいえ。費用・税・分配条件、LP別金額、送金、着金、通知・照合まで確認します。
現物分配も現金分配と同じ記録でよいですか？
資産数量、評価、受渡先、制限、保管・売却の確認が必要です。現金と現物の受領証拠を分けて管理します。
参考資料・確認範囲
本文確認日：2026-09-06。一般的な業務整理とコード照合に基づく説明です。個別契約・法務・会計判断や、利用環境での操作確認を代替しません。
- ILPA Capital Call & Distribution Template
分配通知・資本勘定・取引内訳の参考資料。
- ILPA Model Limited Partnership Agreement
分配、carry、譲渡などの契約確認は個別LPAを優先します。
