業務
LPによる管理報酬・費用・carryの独立検証
LPがGPの四半期packageを受領し、LPAとside letterに基づいて管理報酬、費用、offset、carryを独立検証する業務を整理します。
業務の目的
- 開始はfee・expense・carry明細とPCAPの受領です。
- 完了は再計算、差異解決、内部sign-offの確定です。
関係者
- 主担当はLP投資管理・経理です。
- GP、ファンドアドミ、Legal、Tax、監査人、必要時のLPACを分けます。
業務の流れ
- 適用templateと期間を確定し、LPA条項をeffective-dated rulebookへ変換します。
- gross-to-net fee bridge、offset roll-forward、費用分類、carryを再計算します。
- PCAP・NAV・前期残高と照合し、例外を照会・承認します。
よくある課題
- fee base、step-down、日割り、LP別特約、関連当事者費用を扱います。
- recognized offsetとapplied offset、未適用残高を分け、restatementの影響を追います。
対応する機能
- Reporting Inbox、LPA Rulebook、Fee Bridge、Carry Sandbox、Exception Queueを画面候補にします。
- GP提供計算を参照資料として保持し、LP側計算と根拠条項を結ぶ構想です。
関連ページ
- GPが計算する管理報酬・費用配賦管理報酬・費用配賦、carryキャリー・クローバックとは検証主体を分けます。
- LPレポート照合LPレポート受領・照合・投資委員会報告、LPA遵守LPA・サイドレター遵守、評価・NAV評価・NAVへつなぎます。